Seasonal

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 (ENG | NL)

For most businesses, planning and preparing for the new year can be quite exciting. You could be brainstorming for new awesome projects, reflecting on your achievements and challenges from the past year and looking forward to exceeding your expectations in the following year. And while that may sound a little less exciting, one of the most important things businesses should do as well, however, is setting a budget for their marketing & advertising activities for the new year. The money you allocate to your advertising budget should be spent on realising the different advertising goals you’ve set for your business. 

Angelina Natividad

Online Marketer at The Next Ad

Even though many businesses have just started planning their marketing & advertising operations for this year’s holiday season, the moment to prepare for next year is coming closer already! 

Now, if you have never determined and prepared your advertising budget before, the thought of setting this up might seem a little daunting. 

In order to help you out with that, we’ll be going over the necessary steps you need to take to successfully define and schedule your advertising budget for the upcoming year!

Let’s jump right into it!

*Om  bij de Nederlandse versie van deze blog te komen, klik hier of scroll naar beneden!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Why you should plan your budget (ahead of time)

It’s actually really simple: Not only does budgeting allow you to create a spending plan for your money, but it also helps you to be sure that you will have enough money for activities that are important to realise your marketing goals. This way, you’ll be able to make smart decisions ahead of time and avoid unnecessary setbacks!

In addition to that, without setting an accurate budget, you won’t be able to find out what the correct return on investment (ROI) of your advertising efforts have been! Being able to track the success of your advertising activities is especially important, as many businesses view advertising as an expensive and expendable part of their operations! – If you can’t measure it, you can’t improve it!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Methods for defining your advertising budget

Advertising is an indispensable investment for any company. Determining how much you need to spend annually can be a bit challenging, especially if you are running a starting business or small-sized business. As every business has its own set of goals and resources, the amount of money each of them will be able to allocate to advertising will vary.

It’s also important to consider that once your advertising efforts prove to be effective and manage to generate more sales for your business, it would be good to take another look at your ad budget to see if it needs additional investment. 

Fortunately, there are a number of methods to help you define how much money you should be allocating to your advertising budget. 

1.  The Objective-and-Task Method

Usually, budgets for advertising activities are determined before any plans on how the money is going to be spent are worked out. The Objective-and-Task method takes a contrasting approach, as it pushes businesses to prepare the major outlines of those plans before the budget is calculated. 

It’s difficult to determine how much money you’ll need to spend if you don’t have a clue about what you are going to spend it on. On the other hand, it can also be quite hard to define your objectives without considering your available resources. 

Examples of these objectives could be:

  • Creating brand awareness
  • Increasing sales
  • Driving more website traffic
  • Generating more online signups 

Once you have established what objectives are relevant for your business in the upcoming year, it’s time to (roughly) determine what strategies and advertising activities are necessary to achieve these objectives. 

After this, you can start estimating how much executing all of these activities are going to cost altogether. The sum of all these costs will then define your advertising budget for the year or budget period. 

If, after reflecting on this newly determined budget, it turns out that the required budget exceeds the financial capacity of your business, it can be a great indicator to reconsider your objectives and advertising activities to make them suit your financial situation. 

2.  The Percentage-of-Sales Method

There are, essentially, two ways to calculate your advertising budget according to the Percentage-of-Sales method. The first way is based on determining your budget in regard to the previous year’s sales, whereas the second is based on a forecast of sales to be made in the next year (future). In some cases, a combination of both these approaches is used.

How to calculate according to the percentage-of-sales method:

  • Based on historical data: advertising budget = …% x sales [past data]
  • Based on future sales: advertising budget = …% (fixed) x the total sales forecast for next year.

The percentage-of-sales method is often used due to the fact that it’s a fast and easy way to determine your advertising budget, in a way that is also easier to explain and justify to higher management. It ensures that your advertising budget isn’t way out of proportion for your business.

A downside of following this method, however, is that it presents quite a static approach to advertising. At times in advertising, it’s inevitable and essential to be flexible and reactive to sudden changes in your business’ environment. 

Another disadvantage of this method is that when sales seem to decrease, the available budget for advertising will too. While this may seem logical, a boost in advertising investments is often required to boost sales performances in the first place! 

3.  The Competitive-Parity Method

According to the competitive-parity method, advertising budgets are established based on what a business’ competitors are (allegedly) spending or what is at par with the industry average.

Due to the fact that this method is mainly executed for the motive of defending, maintaining or achieving a competitive position makes this a defensive budgeting strategy.

One major disadvantage of this method is that it assumes that all competitive businesses hold the same advertising objectives and financial capacities. While even though two businesses may sell a similar product or service, their objective could very well differ a lot from each other. 

Furthermore, the competitive-parity method is based on activities that are already executed by a company’s competitors, leaving the company a few steps behind all the time. Ultimately, this method enables businesses to copy a competitor’s moves, leaving them to the same mistakes the competitor may have made. 

4.  The Affordability Method

The affordability method is also known as the all-you-can-afford method, under which the advertising budget is merely based on what a business thinks it is able to afford. 

While this is an extremely easy way to ‘’determine’’ one’s advertising budget and is often used by small businesses, the method is generally highly unreliable as it is not based on any formula or objective.

This approach often leads to businesses spending either too much or too little on advertising in relation to its actual returns. 

Great! We’ve now gone through some of the most commonly used methods for determining your business’ advertising budget for the following year. There are many more other methods out there, so don’t hesitate to do some additional research to find a method that best fits your business’ capabilities!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Why you should continue to invest in advertising during crisis periods

A fair question you might have right now is ‘’Should I continue to invest budget in advertising, now that we’re going through a global crisis?’’. And while it may seem strange at first thought, the answer is actually ‘’Yes, you should if you can’’. 

Obviously, there is a large number of businesses that have been hit really hard by the COVID-19 crisis, and are currently trying their best to recover from this in any way possible. For these companies, cutting costs wherever they can is definitely the best way to go. 

For businesses that have managed to find a way to keep their operations up and running, proceeding to invest budget into marketing and advertising is highly recommended, based on what we’ve learnt from previous crises and recessions. 

Based on the data gathered from past events, it has been shown that companies that kept investing in marketing, obtained a significant advantage over their competitors after the crisis and that companies who halted their investments, were generally worse off after the recession. 

If you’d like to learn more about the importance of investing in marketing during a recession, be sure to check out this blog!

Important retail shopping dates to consider when planning your budget

As mentioned before, if you want to determine your advertising budget successfully, you need to know what you’re budgeting for. This is why it’s important to have a clear overview of all of the key annual retail and eCommerce shopping dates. That way, you won’t accidentally forget to include funds for a major ‘advertising opportunity’ in your new advertising budget!

Check out the list below to make sure you’re not missing any important dates!

Key retail/eCommerce shopping dates

  • 1st January – New Year’s Day
  • 1st – 31st January – Dry January
  • 12th February – Chinese New Year (Year of the Ox)
  • 14th February – Valentine’s Day
  • 14th March – Mother’s Day (UK)
  • 17th March – St Patrick’s Day
  • 20th March – First Day of Spring
  • 2nd April – Good Friday
  • 4th April – Easter Sunday
  • 5th April – Easter Monday
  • 9th May – Mother’s Day (NL/USA)
  • 20th June – Father’s Day
  • 21st June – First Day of Summer
  • 25th November – Thanksgiving
  • 26th November – Black Friday
  • 29th – November – Cyber Monday
  • 5th December – Sinterklaas (NL)
  • 25th December – Christmas Day
  • 26th December – Boxing Day
  • 28th December – Bank Holiday
  • 31st December – New Year’s Eve

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Preparing your budget for the holiday season

It makes sense to increase your online exposure and invest more money in advertising during the months when more consumers are making purchases. Yet, retail sales aside, there are some other crucial reasons to boost your advertising budget during the final three months of the year.

Don’t be too afraid to invest more money during the holiday season. Increasing your advertising investments can compensate by increasing your sales during the shopping period. Ultimately, this will help you to compete with your rivals, to follow consumer shopping trends and to make the most out of your advertising strategy for the upcoming season.

Download our freeHoliday Season Planning 2020’ for a handy calendar with all the important retail dates, insights and tips for marketing and advertising during the festive season!

Over to you!

That’s it, now it’s your turn! In this blog, we’ve gone over some of the reasons why you should prepare your budget for the next year in advance, we’ve discussed four of the most commonly used methods for determining your advertising budget, why it’s important to keep investing in marketing during crises, and more! 

If you want to learn more about digital advertising and marketing, be sure to subscribe to our bi-weekly newsletter and stay in the loop of our latest blogs, updates and events! 

Zo Bepaal Je Jouw Advertentiebudget Voor 2021

Voor veel bedrijven kan het voorbereiden en plannen van hun marketingactiviteiten voor het nieuwe jaar een heleboel met zich met meebrengen. Denk bijvoorbeeld aan een brainstorm over nieuwe projecten, het reflecteren op de behaalde prestaties van het huidige jaar en hoe je deze resultaten kunt overtreffen in het volgende jaar. Deze gewenste resultaten vertaal je vervolgens naar doelen en het gewenste budget dat je hiervoor nodig hebt. 

Hoewel veel bedrijven pas zijn begonnen met het plannen van hun marketing- en adverteren activiteiten voor de feestdagen van dit jaar, komt het moment om zich voor te bereiden op volgend jaar al snel dichterbij!

Als je nog nooit eerder een advertentiebudget hebt opgesteld, kan het heel goed zijn dat het idee om dit voor het eerst te doen een beetje ontmoedigend is – maar dat hoeft niet! Om je daarbij te helpen, zullen we in dit blog de meest gebruikte methodes behandelen. Zo wordt het succesvol opzetten van een advertentiebudget voor het komende jaar een stuk makkelijker. 

Laten we meteen beginnen!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Waarom je een advertentiebudget (van tevoren) moet plannen 

Het antwoord is eigenlijk heel eenvoudig: Door een advertentiebudget op te stellen kan je niet alleen een overzichtelijk uitgaven plan voor jouw financiën maken, maar kan je er ook zeker van zijn dat je genoeg budget hebt voor de activiteiten die belangrijk zijn om jouw marketing- en adverteren doelen te realiseren. Zo maak je van tevoren bedachtzame beslissingen en voorkom je onnodige tegenslagen. 

Bovendien zal je, zonder een nauwkeurig budget op te stellen, niet kunnen achterhalen wat het juiste rendement op de investering (ROI) van je adverteer-inspanningen is geweest! Het succes en de prestaties van je adverteer activiteiten kunnen volgen is cruciaal, aangezien veel bedrijven adverteren soms zien als een duur en vervangbaar onderdeel van hun zakelijke operaties. Als je het niet kunt meten, kan je het ook niet verbeteren!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Methoden voor het bepalen van je advertentiebudget 

Adverteren is een onmisbare investering voor elk bedrijf. Definiëren hoeveel je er jaarlijks aan zal uitgeven, kan best een uitdaging zijn – zeker als je een startend of klein bedrijf runt. Aangezien elk bedrijf een eigen set aan doelen en middelen heeft, zal de hoeveelheid geld die elk van hen kan toewijzen aan adverteren variëren. 

Het is ook belangrijk om er bewust van te zijn, dat wanneer je adverteer-inspanningen effectief blijken te zijn en meer omzet voor je bedrijf genereren, het goed is om je advertentiebudget opnieuw onder de loep te houden om te zien of er nog extra investeringen nodig zijn. 

Gelukkig zijn er een aantal manieren waarmee je kunt berekenen hoeveel geld je aan jouw advertentiebudget zou moeten toewijzen!

1.  De ‘Objective-and-Task’ Method (of Doelstelling-en-Taak Methode)

Meestal worden budgetten voor advertising bepaald voordat plannen worden uitgewerkt over hoe het budget zal worden uitgegeven. Deze methode heeft een contrasterende benadering, omdat het bedrijven ertoe aanzet om eerst de belangrijkste hoofdlijnen van hun adverteer plannen op te stellen, nog voordat het budget wordt berekend. 

Je zou kunnen stellen dat het moeilijk is om te bepalen hoeveel geld je nodig hebt, als je eigenlijk geen idee hebt waaraan je het gaat uitgeven. Aan de andere kant kan het ook vrij moeilijk zijn om je doelstellingen te definiëren zonder rekening te houden met je beschikbare middelen. 

Voorbeelden van deze doelstellingen kunnen zijn:

  • Merkbekendheid creëren
  • Verkoop verhogen
  • Meer websiteverkeer genereren
  • Meer online aanmeldingen genereren

Nadat je hebt vastgesteld welke doelstellingen het komende jaar relevant zijn voor jouw bedrijf, is het tijd om (ruwweg) te bepalen welke strategieën en adverteer activiteiten nodig zijn om deze doelstellingen te behalen. 

Hierna kan je beginnen te schatten hoeveel het uitvoeren van al deze activiteiten jouw in totaal zullen gaan kosten. De som van al deze kosten bepaalt dan jouw advertentiebudget voor het volgende jaar of budgetperiode. 

Als, na te hebben nagedacht over dit nieuw vastgestelde budget, blijkt dat het vereiste budget de financiële draagkracht van jouw bedrijf overschrijdt, kan het een goede indicator zijn om je doelstellingen en adverteer activiteiten nog een keer te heroverwegen en naar jouw financiële situatie aan te passen!

2.  De Verkooppercentage-Methode

Er zijn in wezen twee manieren om je advertentiebudget te berekenen volgens de methode van verkooppercentage. De eerste manier is gebaseerd op het bepalen van je budget met betrekking tot de sales van het huidige/voorgaande jaar. De tweede manier is gebaseerd op een voorspelling van de sales die in het volgende jaar zullen worden gemaakt. In sommige gevallen wordt een combinatie van beide manieren gebruikt.

Advertentiebudget berekenen volgens de verkoopmethode:

  • Gebaseerd op historische gegevens: advertentiebudget = …% x sales [gegevens uit het verleden].
  • Op basis van toekomstige sales: advertentiebudget =…% (vast) x de totale verwachte omzet voor volgend jaar.

De methode van verkooppercentage wordt vaak gebruikt omdat het een snelle en gemakkelijke manier is om je advertentiebudget te bepalen, op een manier die ook gemakkelijker uit te leggen en te rechtvaardigen is voor hoger management. Het zorgt ervoor dat je advertentiebudget nooit uit verhouding is voor de capaciteit van je bedrijf. 

Een nadeel van het volgen van deze methode is echter dat het een vrij statische benadering van adverteren biedt. Bij adverteren is het onvermijdelijk en essentieel om flexibel en reactief te zijn op plotselinge veranderingen in het landschap van je bedrijf en sector. 

Een ander nadeel van deze methode is dat wanneer lijkt te dalen, het beschikbare budget voor advertenties ook zou dalen. Hoewel dit logisch klinkt, is een boost in advertentie-investeringen vaak nodig om de verkoopprestaties in de eerste plaats te verbeteren!

3.  De Concurrerende Pariteitenmethode

Volgens de methode van concurrentie pariteit worden advertentiebudgetten opgesteld op basis van wat de concurrenten van een bedrijf (naar verluidt) uitgeven of wat vergelijkbaar is met het sectorgemiddelde.

Doordat deze methode voornamelijk wordt gebruikt met als motief het verdedigen, behouden of behalen van een concurrentiepositie wordt dit beschouwd als een defensieve budgetteringsstrategie. 

Een groot nadeel van deze methode is dat ervan wordt uitgegaan dat alle concurrerende bedrijven dezelfde advertentiedoelstellingen en financiële capaciteiten hebben. Hoewel twee bedrijven mogelijk een vergelijkbaar product of vergelijkbare dienst verkopen, kan hun doel of budget nog wel heel veel van elkaar verschillen.

Bovendien is de Concurrerende Pariteitenmethode gebaseerd op adverteer activiteiten die al worden uitgevoerd door de concurrenten van een bedrijf, waardoor jouw bedrijf altijd een paar stappen achterblijft! Uiteindelijk zorgt deze methode er ook voor dat bedrijven ‘alleen in staat zijn’ om de moves van hun concurrenten na te bootsen, waarbij ze worden overgelaten aan dezelfde fouten die de concurrent mogelijk heeft gemaakt

4.  De Betaalbaarheid Methode

De betaalbaarheid methode staat ook wel bekend als de ‘alles wat je kunt betalen’-methode, waarbij het advertentiebudget alleen is gebaseerd op wat een bedrijf denkt te kunnen betalen.

Hoewel dit een hele gemakkelijke manier is om je advertentiebudget te ‘‘bepalen’ ’en vaak gebruikt wordt door kleine bedrijven, is de methode over het algemeen erg onbetrouwbaar omdat deze niet is gebaseerd op een rationele berekening of doelstelling.

Deze methode leidt er vaak toe dat bedrijven te veel of te weinig aan advertenties besteden in verhouding tot het werkelijke rendement!

Top! We hebben nu een paar van de meest gebruikte methoden voor het bepalen van het advertentiebudget van een bedrijf voor het volgende jaar doorgenomen. Er zijn nog veel andere methoden, dus aarzel niet om wat extra onderzoek te doen om een methode te vinden die het beste bij de mogelijkheden van jouw bedrijf past!

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Waarom je tijdens crisisperiodes moet blijven investeren in adverteren

Een eerlijke gedachte die je nu misschien hebt, is ‘’Moet ik wel blijven investeren in advertenties, nu we door een wereldwijde crisis gaan?’’. En hoewel het op het eerste gezicht misschien vreemd lijkt, is het antwoord: ‘’Ja, het is voor veel bedrijven cruciaal om te blijven adverteren’’.

In dit blog vind je meer informatie over adverteren in tijden van crises en recessies.

Op basis van de gegevens die zijn verzameld uit gebeurtenissen in het verleden, is aangetoond dat bedrijven die bleven investeren in marketing, na de crisis een aanzienlijk voordeel hadden op hun concurrenten en dat bedrijven die hun investeringen stop hadden gezet, na de recessie over het algemeen slechter af waren.

Belangrijke winkel data om rekening mee te houden bij het plannen van je budget 

Zoals al eens eerder is gezegd, is het belangrijk om te weten waarvoor je geld aan de kant wilt zetten, als je een succesvol advertentiebudget wilt opstellen. Daarom is het belangrijk om een duidelijk overzicht te hebben van alle belangrijke jaarlijkse winkel- en eCommerce-winkeldata. Op die manier vergeet je niet per ongeluk budget vrij te houden voor een grote ‘advertentie kans’ in je nieuwe advertentiebudget!

Bekijk de onderstaande lijst om er zeker van te zijn dat je geen belangrijke data mist!

Belangrijkste winkel / eCommerce-winkeldata

  • 1 januari – Nieuwjaarsdag    
  • 1 – 31 januari – Dry january  
  • 12 februari – Chinees Nieuwjaar (Jaar van de Os)      
  • 14 februari – Valentijnsdag     
  • 14 maart – Moederdag (VK)      
  • 17 maart – St. Patrick’s Day      
  • 20 maart – Eerste lentedag
  • 2 april – Goede vrijdag   
  • 4 april – Paaszondag      
  • 5 april – Paasmaandag      
  • 9 mei – Moederdag (NL / USA)      
  • 20 juni – Vaderdag      
  • 21 juni – Eerste zomerdag 
  • 11 november  – Sint-Maarten
  • 25 november – Thanksgiving      
  • 26 november – Black Friday   
  • 29 november – Cyber Maandag      
  • 5 december – Sinterklaas (NL)      
  • 25 december – Eerste kerstdag 
  • 26 december – Tweede kerstdag
  • 28 december – Feestdag  
  • 31 december – Oudejaarsavond 

How to Determine Your Advertising Budget for 2021 | The Next Ad

Je budget voorbereiden voor de feestdagen

Het is logisch om je online zichtbaarheid te vergroten en meer geld te investeren in advertenties in de maanden dat meer consumenten aankopen doen. Maar naast keiharde sales (verkopen) zijn er nog enkele andere belangrijke redenen om je advertentiebudget te verhogen tijdens de laatste drie maanden van het jaar.

Wees niet bang om tijdens de feestdagen meer geld te investeren. Bij het inzetten van een goede advertentiestrategie zullen je verhoogde advertentie-investeringen resulteren in  verhoogde verkopen!

Download onze gratis ‘Holiday Season Planning 2020‘ voor een handige kalender met alle belangrijke verkoopdata, inzichten en tips voor marketing en adverteren tijdens de

Over naar jou!

Dat was het, nu is het jouw beurt! In dit blog hebben we enkele redenen besproken waarom het slim is om jouw budget voor het volgende jaar tijdig voor te bereiden. We hebben vier van de meest gebruikte methoden besproken om een advertentiebudget te bepalen, waarom het belangrijk is om te blijven investeren in marketing tijdens crises, en meer!

 

Als je meer wilt weten over digital advertising en marketing, schrijf je dan in voor onze nieuwsbrief en blijf op de hoogte van onze laatste blogs, updates en evenementen!

The Next Ad White Paper

Download

Free trial

Easy set-up

No expertise required

Start scaling your business with The Next Ad today / Try The Next Ad Today

Small advertising budgets? Get our Essential product for free.